توكين Securitize على Avalanche: تحويل التمويل العالمي من خلال ابتكار البلوكشين

مقدمة إلى توكين Securitize و Avalanche

يشهد قطاع التمويل ثورة تحولية، حيث تقود تقنية البلوكشين هذا التغيير. ومن بين أبرز التطورات الرائدة هو الشراكة بين Securitize و Avalanche، التي تهدف إلى إعادة تعريف توكين الأصول الواقعية (RWAs). من خلال الاستفادة من البنية التحتية المتقدمة للبلوكشين الخاصة بـ Avalanche، تقوم Securitize بإنشاء سوق عالمي منظم للأوراق المالية الرقمية. يتناول هذا المقال إنجازات Securitize التنظيمية، ودور Avalanche، والآثار الأوسع على النظام المالي.

الموافقة التنظيمية المزدوجة لـ Securitize في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

حققت Securitize إنجازًا تاريخيًا بحصولها على الموافقة التنظيمية الكاملة من اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية في إسبانيا (CNMV) بموجب نظام الاتحاد الأوروبي التجريبي لتقنية السجلات الموزعة (DLT). وهذا يجعل Securitize الشركة الوحيدة عالميًا المرخصة لتشغيل بنية تحتية منظمة للأوراق المالية الرقمية في كل من الولايات المتحدة و الاتحاد الأوروبي.

تعمل هذه التراخيص المزدوجة على ربط أكبر سوقين ماليين، مما يتيح التداول عبر الحدود للأوراق المالية المرمزة. يدمج نظام Securitize وظائف منشأة تداول متعددة الأطراف (MTF) و إيداع مركزي للأوراق المالية (CSD) في نظام رقمي واحد. يضمن هذا التكامل التداول والتسوية السلسة للأسهم والسندات المرمزة عبر جميع الدول الأعضاء الـ 27 في الاتحاد الأوروبي.

نظام الاتحاد الأوروبي التجريبي لتقنية DLT: محفز للابتكار في البلوكشين

يُعد نظام الاتحاد الأوروبي التجريبي لتقنية DLT إطارًا تنظيميًا متقدمًا يهدف إلى تعزيز الابتكار في الأنظمة المالية القائمة على البلوكشين. من خلال السماح لشركات مثل Securitize بالعمل ضمن هذا النظام، يُظهر الاتحاد الأوروبي التزامه بتطوير التمويل المرمز. من المتوقع أن يحقق هذا النظام:

• تسريع تبني تقنية البلوكشين في الأسواق المالية التقليدية.

• تعزيز الكفاءة والشمولية في النظام المالي العالمي.

• تشجيع الابتكار مع الحفاظ على الرقابة التنظيمية.

لماذا اختارت Securitize منصة Avalanche

اختارت Securitize Avalanche كبنية تحتية للبلوكشين لنظامها للتداول والتسوية (TSS) بفضل قدراتها التقنية الفريدة. تتميز Avalanche بخصائص تجعلها الخيار المثالي للأسواق المنظمة:

• نهائية أقل من ثانية: يتم تأكيد المعاملات في أقل من ثانية، مما يضمن تسوية سريعة وفعالة.

• تكاليف معاملات منخفضة: تدعم بنية Avalanche الاقتصادية التداول بكميات كبيرة دون رسوم مفرطة.

• شبكات فرعية مخصصة: تتيح بنية الشبكات الفرعية في Avalanche بيئات معزولة مصممة لفئات أصول محددة ومتطلبات تنظيمية.

تضع هذه الميزات Avalanche كبلوكشين مؤسسي رائد، مما يجذب مديري الأصول الكبار ويعزز دوره في نظام التمويل المرمز.

توكين الأصول الواقعية (RWAs): مستقبل التمويل

التوكين هو عملية تحويل الأصول الواقعية، مثل العقارات والأسهم الخاصة والأدوات المالية التقليدية، إلى رموز رقمية على البلوكشين. تقدم هذه الابتكار فوائد رئيسية:

• تقليل أوقات التسوية: يلغي البلوكشين الوسطاء، مما يتيح تسوية المعاملات بشكل شبه فوري.

• خفض التكاليف: تقلل الأتمتة والاعتماد الأقل على الوسطاء التقليديين من تكاليف المعاملات بشكل كبير.

• الوصول العالمي: يمكن تداول الأصول المرمزة عبر الحدود، مما يخلق سوقًا عالميًا للمستثمرين.

تم تصميم منصة Securitize لدعم مجموعة واسعة من الأصول المرمزة، مع ميزات امتثال مدمجة تتوافق مع لوائح الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة.

التداول عبر الحدود للأوراق المالية المرمزة

أحد الجوانب الأكثر تحولًا في منصة Securitize هو قدرتها على تسهيل التداول عبر الحدود للأوراق المالية المرمزة. يتيح هذا الابتكار:

• للمستثمرين الأوروبيين الوصول إلى الأوراق المالية الأمريكية.

• للمستثمرين الأمريكيين الوصول إلى الأوراق المالية الأوروبية.

تعزز هذه الوظيفة عبر الحدود السيولة، وتنوع المحافظ الاستثمارية، وتُضفي الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأسواق المالية. من خلال إزالة الحواجز الجغرافية، تخلق Securitize فرصًا غير مسبوقة للاستثمار العالمي.

تبني المؤسسات لتقنية البلوكشين

يتسارع تبني تقنية البلوكشين من قبل اللاعبين المؤسسيين. يستكشف مديرو الأصول الكبار، بما في ذلك BlackRock و KKR و Apollo، مبادرات الأصول المرمزة. كانت البنية التحتية القوية لـ Avalanche أساسية في جذب رأس المال المؤسسي، مما يعزز مكانتها كمنصة موثوقة للأسواق المنظمة.

تتوافق جهود Securitize مع الاتجاه الأوسع للاعتراف بالتوكين كقوة تحولية في التمويل. وصف قادة الصناعة، مثل أنتوني سكاراموتشي، التوكين بأنه "أكبر موضوع منفرد للعقد القادم".

الامتثال التنظيمي يلتقي ابتكار البلوكشين

تُظهر التراخيص المزدوجة لـ Securitize في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أن الامتثال التنظيمي و ابتكار البلوكشين يمكن أن يتعايشا. تعالج المنصة مخاوف حاسمة، بما في ذلك:

• حماية المستثمر: ضمان بيئة آمنة لتداول الأصول المرمزة.

• مكافحة غسيل الأموال (AML): تنفيذ تدابير قوية لمنع الأنشطة غير المشروعة.

• قوانين الأوراق المالية: الامتثال للمعايير التنظيمية الصارمة في كلا الاختصاصين.

من خلال الجمع بين الامتثال والتكنولوجيا المتقدمة، تضع Securitize معيارًا جديدًا للأوراق المالية الرقمية المنظمة.

التحديات والإمكانات المستقبلية

على الرغم من الإمكانات الهائلة لمنصة Securitize، لا تزال هناك تحديات:

• القابلية للتوسع: ضمان قدرة المنصة على التعامل مع أحجام تداول كبيرة دون التأثير على الأداء.

• العقبات التنظيمية: التنقل عبر اللوائح المعقدة في دول الاتحاد الأوروبي المحددة.

• مخاطر الأمن السيبراني: تنفيذ تدابير متقدمة لحماية الأصول المرمزة من التهديدات السيبرانية.

على الرغم من هذه التحديات، يبدو مستقبل التوكين واعدًا. تخطط Securitize لتوسيع عروضها لتشمل فئات أصول إضافية، مثل العقارات و الأسهم الخاصة، مما يزيد من تنوع نظام الأصول المرمزة.

الخاتمة: عصر جديد للتمويل العالمي

تمثل الشراكة بين Securitize و Avalanche لحظة محورية في تطور التمويل العالمي. من خلال الجمع بين الامتثال التنظيمي وابتكار البلوكشين، تمهد Securitize الطريق لنظام مالي أكثر كفاءة وشمولية وشفافية. مع استمرار التوكين في اكتساب الزخم، لديه القدرة على إعادة تشكيل المشهد المالي، وفتح فرص جديدة للمستثمرين والمؤسسات في جميع أنحاء العالم.