Покупка SushiSwap (SUSHI) на бирже, которой можно доверять

Что такое SushiSwap?

SushiSwap (токен: SUSHI) — это децентрализованная биржа (DEX) и протокол DeFi, запущенный в 2020 году. Она позволяет пользователям обменивать токены, предоставлять ликвидность и получать доход без необходимости использовать централизованных посредников. SushiSwap, изначально построенный на блокчейне Ethereum и расширившийся на несколько других сетей, начал своё существование как сообщественный форк Uniswap V2. Со временем он превратился в более широкую экосистему, часто называемую «Sushi», которая включает:

• AMM DEX: Основной автоматизированный маркетмейкер, обеспечивающий обмен токенов через пулы ликвидности.
• Предоставление ликвидности: Пользователи вносят пары токенов в пулы и получают долю от торговых комиссий и стимулирующих выплат.
• Процессоры маршрутизации/агрегация: Умная маршрутизация заказов между пулами и, в некоторых случаях, между цепями для улучшения исполнения сделок.
• Onsen и стимулы: Программы майнинга ликвидности, которые вознаграждают провайдеров токенами SUSHI или токенами партнеров.
• Хранилище BentoBox и Kashi (исторические компоненты): Обобщённая система хранилищ и концепция изолированного рынка кредитования, которые повлияли на последующие модели дизайна DeFi. Некоторые компоненты были устаревшими или переработанными, поскольку Sushi сосредоточился на основных функциях DEX.
• Межцепочечный охват: Развёртывания на нескольких EVM-цепях (например, Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, BNB Chain) для привлечения ликвидности и снижения комиссий.

SUSHI, нативный токен, используется для управления протоколом и ранее играл роль в стимулирующих программах. SushiSwap управляется DAO, где предложения, обсуждения и голосования проводятся держателями токенов и участниками сообщества.

Авторитетные источники включают документацию Sushi, форумы управления, блокчейн-эксплореры (например, Etherscan) и сторонние исследования таких компаний, как Messari, The Block и CoinDesk.

Как работает SushiSwap? Технология, лежащая в основе

• Автоматизированный маркетмейкер (AMM): SushiSwap использует пулы ликвидности вместо книг заказов. В классической модели постоянного произведения (x*y=k) трейдеры обменивают один токен на другой против резерва пула. Цена меняется в зависимости от соотношения активов в пуле, а поставщики ликвидности (LP) зарабатывают пропорциональную долю от торговых комиссий.

• Предоставление ликвидности и LP-токены: Когда пользователи вносят пару токенов (например, ETH/USDC) в пул, они получают LP-токены, представляющие их долю. Комиссии, полученные от сделок, периодически распределяются LP, когда они извлекают ликвидность или получают награды. LP-токены иногда могут быть застейканы для получения дополнительных стимулов в зависимости от текущих программ.

• Структура комиссий: Модель комиссий Sushi варьировалась в зависимости от версии и цепи, но обычно часть каждой сделки (например, 0.3%) направляется LP, а конфигурируемая доля может быть выделена казначейству протокола или застейканным токенам xSUSHI в старых моделях. Последние версии акцентируют внимание на устойчивом доходе протокола и упрощённых стимулах.

• Умная маршрутизация заказов (процессоры маршрутов): Sushi внедрил процессоры маршрутизации, которые ищут среди пулов Sushi (а в некоторых случаях среди пулов партнёров) лучший путь исполнения, разбивая заказы при необходимости. Это уменьшает проскальзывание и может улучшить цены по сравнению с обменом в одном пуле.

• Мультицепочечные развёртывания: Контракты Sushi развёрнуты на нескольких EVM-цепях. Пользователи могут получить доступ к более низким комиссиям и различным профилям ликвидности в зависимости от условий сети, при этом интерфейс направляет сделки на лучшую цепь/пул. Перенос активов между цепями осуществляется отдельно от обменов через внешние мосты или службы межцепочечных сообщений.

• Безопасность и аудиты: Основные контракты Sushi прошли множество аудитов авторитетными фирмами. Однако, как и во всех протоколах DeFi, риск остаётся. Пользователи должны проверять адреса контрактов, изучать отчёты аудита и рассматривать использование аппаратных кошельков. Открытый исходный код Sushi и публичное управление обеспечивают прозрачность, но не устраняют риски смарт-контрактов или рыночные риски.

• Управление через SUSHI: Держатели токенов могут предлагать и голосовать за изменения, такие как распределение комиссий, программы стимулов, использование казначейства, графики эмиссии и планы разработки продуктов. Со временем Sushi экспериментировал с различными токеномиками для согласования стимулов LP, трейдеров и долгосрочных держателей токенов.