Дізнайтеся, як купувати Centrifuge (CFG) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Centrifuge?

Centrifuge — це протокол децентралізованих фінансів (DeFi), створений для перенесення реальних активів (RWAs) на блокчейн і використання їх як застави для отримання ліквідності. Практично це дозволяє бізнесам токенізувати активи, такі як рахунки-фактури, потоки доходів, нерухомість та інші позаблокчейнові вимоги, об'єднувати їх у пули на блокчейні та фінансувати їх за допомогою стейблкоїнів або іншої криптовалютної ліквідності. Centrifuge має на меті об'єднати традиційні фінанси та DeFi, зменшуючи вартість капіталу для ініціаторів активів та пропонуючи диверсифіковані можливості отримання прибутку для інвесторів у блокчейні.

Запущений компанією Centrifuge GmbH і побудований із багатоланцюговою архітектурою (Substrate/Polkadot для свого додатка і Ethereum для доступу до ліквідності), екосистема включає:

• Centrifuge Chain: L1 на основі Substrate, орієнтований на RWAs, із власними стейкінгом і управлінням через токен CFG.
• Tinlake і Centrifuge Pools: Смарт-контракти, які токенізують активи та структурують їх у інвестиційні пули.
• Токен CFG (Centrifuge): Використовується для управління, стейкінгу та забезпечення безпеки мережі; також стимулює участь.
• Інтеграції з платформами DeFi: Зокрема MakerDAO, Aave (через ринки RWAs) та інші протоколи, які шукають заставу з реального світу.

Забезпечуючи заставу позаблокчейнових активів у прозорому, блокчейн-форматі, Centrifuge вирішує основне обмеження раннього DeFi — його залежність від крипто-нативної застави — і відкриває DeFi для трильйонів доларів традиційних активів.

Як працює Centrifuge? Технологія, яка його забезпечує

Centrifuge функціонує на основі багатошарової архітектури, яка поєднує реальний випуск і обслуговування з ліквідністю на блокчейні через токенізацію, юридичні структури та програмоване управління ризиками.

Основні технічні та процесуальні компоненти:

• Токенізація активів та структура SPV

  • Ініціатори активів (наприклад, фінтех-кредитори, спонсори нерухомості, факторингові компанії) групують кредити або дебіторську заборгованість у спеціальну юридичну особу (SPV) позаблокчейново.
  • Економічні права на активи пулу відображаються на блокчейні через токени, схожі на ERC-20 (на Ethereum), і нативні активи на Centrifuge Chain.
  • Кожен пул включає юридичну документацію (договори підписки, меморандуми про пропозиції), які прив'язують позаблокчейнові вимоги до власників токенів на блокчейні, забезпечуючи юридичну силу.

• Траншування пулів: структура Senior/Junior

  • Пули Centrifuge зазвичай структуровані як мінімум у два транші:
    • Старший транш: Менший ризик, пріоритет у погашенні, зазвичай нижча дохідність.
    • Молодший транш: Капітал із першим рівнем втрат, що забезпечує кредитне покращення, вища дохідність.
  • Це імітує традиційну сек'юритизацію для розподілу ризику/прибутковості та захисту старших постачальників ліквідності.

• Смарт-контракти на блокчейні (Tinlake/Centrifuge Pools)

  • Смарт-контракти керують випуском/знищенням токенів пулу, розрахунком чистої вартості активів (NAV), видачею коштів, погашенням і розподілом доходів.
  • Ціноутворення активів відстежується через оракули та позаблокчейнову звітність, яка оновлюється на блокчейні через аудитовані атестації.

• Багатоланцюгова архітектура (Substrate + Ethereum)

  • Centrifuge Chain (побудований на Substrate і є частиною екосистеми Polkadot) обробляє стейкінг, управління і логіку RWAs.
  • Ethereum виступає як хаб ліквідності, взаємодіючи зі стейблкоїнами та протоколами DeFi. Мости та повідомлення між ланцюгами з'єднують Centrifuge Chain і Ethereum.

• Управління та стейкінг за допомогою CFG

  • Валідатори забезпечують безпеку Centrifuge Chain; CFG стейкається для участі в консенсусі та отримання винагород.
  • Власники CFG управляють параметрами протоколу, онбордингом ініціаторів активів, керівництвом ризиками та оновленнями.

• Управління ризиками та прозорість

  • Детальні дані про пули: метрики на рівні активів, показники прострочень/списань, ліміти концентрації, профілі позичальників і продуктивність обслуговування.
  • Сторонні постачальники послуг: адміністратори, аудитори та юридичні консультанти допомагають узгодити записи на блокчейні з позаблокчейновою відповідністю.
  • Контроль NAV і ліміти: обмеження пулів, авансові ставки та ковенанти кодуються для обмеження ризиків та узгодження інтересів.

• Інтеграція з зовнішньою ліквідністю DeFi

  • Сховища RWA MakerDAO приймають заставу, створену Centrifuge, що дозволяє генерувати DAI проти пулів RWAs.
  • Інші протоколи (наприклад, ринок RWA від Aave) та інституційні кредитори на блокчейні можуть надавати старший капітал у пули Centrifuge, розширюючи базу інвесторів.

Результатом є програмована, прозора структура сек'юритизації: позаблокчейнові активи обгорнуті у юридично забезпечені структури, відображені на блокчейні через токени, піддаються автоматизованому управлінню ризиками та фінансуються глобальною ліквідністю на блокчейні.