Дізнайтеся, як купувати Reserve Rights (RSR) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Reserve Rights?

Reserve Rights (тикер: RSR) — це утилітарний та управлінський токен, який є основою протоколу Reserve, платформи, призначеної для створення забезпечених активами стабільних монет із прибутковістю, які називаються RTokens. Проєкт Reserve має на меті створення стійких, бездозвільних і прозорих цифрових валют, які можуть зберігати стабільність, будучи надмірно забезпеченими диверсифікованими кошиками активів на блокчейні. RSR відіграє ключову роль у механізмах управління і безпеки системи: токен використовується власниками для пропонування і голосування за зміни в протоколі, а також як страхова підтримка для рекапіталізації RTokens у випадку дефіциту забезпечення через процес, відомий як «стейкінг і скорочення» (staking-and-slashing).

Ширша місія протоколу Reserve полягає у забезпеченні фінансової стабільності та доступності. Дозволяючи спільнотам, установам і розробникам запускати свої спеціалізовані стабільні активи з програмованим управлінням і диверсифікованим забезпеченням, Reserve прагне зменшити ризик залежності від одного активу та забезпечити модульну основу для проєктування стабільних монет.

Як працює Reserve Rights? Технологія, яка його підтримує

Протокол Reserve — це набір смарт-контрактів на Ethereum (із розгортаннями на додаткових мережах, сумісних із EVM), які дозволяють будь-кому створювати і керувати RTokens — стабільними, надмірно забезпеченими активами, підтриманими кошиками забезпечення. Система створена з кількох ключових компонентів і механізмів:

• RTokens (стабільні активи)

  • Кожен RToken — це ERC-20 стабільна монета, яка зазвичай має цільову одиницю обліку 1 USD (хоча це може бути будь-яка обрана одиниця). Вона забезпечена портфелем токенів забезпечення, таких як токенізовані короткострокові казначейські облігації США, токени фондів грошового ринку, високоякісні стабільні монети або інші прибуткові інструменти на блокчейні.
  • RTokens мають надмірне забезпечення і можуть бути створені або викуплені за базовим кошиком за чистою вартістю активів (NAV) або близько до неї, залежно від комісій і параметрів протоколу. Цей арбітраж створення/викупу допомагає підтримувати ціну близько до цільового значення.

• Кошики забезпечення і прибутковість

  • Забезпечення для RToken диверсифіковане серед кількох активів і емітентів для зменшення ідіосинкразичного ризику і регуляторних або технічних шоків.
  • Багато забезпечувальних активів є прибутковими. Протокол спрямовує цей прибуток на політику розподілу доходів RToken, яка може направляти доходи до власників RToken, стейкерів RSR, страхових резервів або інших визначених отримувачів залежно від конфігурації RToken.

• Управління і модульна архітектура

  • Протокол є модульним. Кожен RToken може визначати власну конфігурацію управління, розподіл доходів, склад кошика забезпечення і параметри ризику.
  • Власники RSR беруть участь в управлінні, пропонуючи і голосуючи за оновлення і зміни параметрів на рівні протоколу. Конкретні RTokens можуть мати свої процедури управління, деякі з яких також можуть залучати RSR або специфічні токени управління.

• Стейкінг і скорочення RSR (механізм страхування)

  • Власники RSR можуть стейкати свої токени на конкретний RToken, щоб забезпечити його ризики забезпечення. Взамін стейкери можуть отримувати частину доходу цього RToken (наприклад, частину прибутку від забезпечення).
  • Якщо RToken зазнає дефолту забезпечення або стає недостатньо забезпеченим через збій одного з його активів, протокол може скоротити стейкований RSR, щоб рекапіталізувати RToken і відновити забезпечення. Це створює ринковий страховий шар: вищий сприйнятий ризик для даного RToken зазвичай потребує вищих очікуваних доходів для залучення стейкерів RSR.

• Підтримка прив’язки і арбітраж

  • Оскільки RTokens можна викупити за їх базове забезпечення, значні відхилення ціни створюють стимули для арбітражу: якщо ринкова ціна падає нижче вартості кошика, арбітражери можуть купувати і викупляти; якщо вище, вони можуть створювати і продавати, утримуючи ціни прив’язаними.

• Прозорість і аудит

  • Reserve акцентує увагу на прозорості в блокчейні щодо забезпечення, потоків доходів і дій управління. Багато RTokens інтегруються з оракулами, потоками доказів резервів і стандартизованими аудитами, щоб зробити склад і оцінку забезпечення зрозумілими для користувачів.

Коротко кажучи, основна утилітарна функція RSR є дворазовою: управління протоколом Reserve і страхування ризиків для RTokens через стейкінг. Цей дизайн вирівнює інтереси між користувачами стабільних монет (які хочуть безпеки і прибутковості), розробниками (які хочуть налаштовувані грошоподібні активи) і власниками RSR (які хочуть отримувати доходи за страхування і хороше управління).