Пояснення токенізації: як Ondo Finance формує майбутнє регульованих токенізованих цінних паперів

Що таке токенізація і чому це важливо?

Токенізація — це процес перетворення реальних активів (RWAs) або прав у цифрові токени, які можна торгувати на блокчейні. Ця революційна інновація змінює традиційні фінанси, підвищуючи доступність, ефективність і прозорість у володінні активами та торгівлі. Від токенізованої нерухомості до токенізованих цінних паперів — застосування цієї технології є широким і швидко розширюється.

Очікується, що ринок токенізованих цінних паперів перевищить $18 трильйонів до 2033 року завдяки впровадженню систем розрахунків на основі блокчейну традиційними фінансовими установами. Але що це означає для майбутнього фінансів і як компанії, такі як Ondo Finance, очолюють цей процес? Давайте розглянемо детальніше.

Токенізовані реальні активи (RWAs): революція у фінансах

Токенізовані RWAs представляють фізичні або фінансові активи, такі як нерухомість, облігації або товари, у цифровому форматі. Використовуючи технологію блокчейну, токенізація дозволяє дробове володіння, роблячи ці активи доступними для ширшого кола інвесторів.

Основні приклади токенізованих RWAs

Ondo Finance представила інноваційні токенізовані продукти, включаючи:

• Токенізовані казначейські облігації США (OUSG): Цифрове представлення казначейських облігацій США, що надає інвесторам безпечний та ефективний спосіб доступу до активів, гарантованих урядом.

• Стабільні монети з дохідністю (USDY): Стабільна монета, яка генерує дохід, забезпечуючи унікальне поєднання стабільності та отримання доходу.

Ці продукти демонструють потенціал токенізованих RWAs для модернізації традиційних фінансових інструментів, роблячи їх більш ефективними, інклюзивними та доступними.

Придбання Ondo Finance компанії Oasis Pro: стратегічний крок

У значному розвитку подій Ondo Finance нещодавно придбала Oasis Pro, компанію, яка володіє ліцензіями SEC на брокерсько-дилерську діяльність, альтернативну торгову систему (ATS) та агента з передачі. Це придбання позиціонує Ondo Finance як лідера на ринку регульованих токенізованих цінних паперів. Основні переваги цього кроку включають:

• Регуляторна відповідність: Робота в рамках регульованої системи для токенізованих цінних паперів у США.

• Вертикальна інтеграція: Зменшення залежності від сторонніх посередників шляхом консолідації операцій.

• Операційна ефективність: Підвищення регуляторної відповідності та оптимізація процесів.

З понад $1,6 мільярда токенізованих активів під управлінням Ondo Finance з’єднує традиційні фінанси з інфраструктурою на основі блокчейну.

Пропозиція Nasdaq і роль DTC у токенізованих цінних паперах

Nasdaq запропонувала зміни до правил (SR-NASDAQ-2025-072), щоб дозволити торгівлю токенізованими цінними паперами, такими як акції та ETF, через Depository Trust Company (DTC). Хоча це є значним кроком вперед для індустрії токенізації, це також викликало важливі занепокоєння.

Основні питання, підняті Ondo Finance

Ondo Finance подала офіційний лист до SEC, закликаючи відкласти пропозицію Nasdaq, доки DTC публічно не розкриє деталі своєї системи розрахунків токенізованих активів. Занепокоєння включають:

• Справедливість ринку: Менші, цифрово-орієнтовані компанії можуть зіткнутися з конкурентними недоліками через обмежений доступ до непублічної інформації.

• Відповідність: Забезпечення того, щоб системи розрахунків токенізованих активів відповідали Закону про цінні папери 1934 року.

• Прозорість: Виступ за відкриті стандарти та громадський нагляд для зміцнення довіри до токенізованих фінансових продуктів.

Конкурентна динаміка у сфері токенізації

Індустрія токенізації спостерігає конкурентну боротьбу між традиційними фінансовими установами та цифрово-орієнтованими компаніями. Великі гравці часто мають привілейований доступ до ресурсів, створюючи бар’єри для менших учасників. Ondo Finance позиціонує себе як захисник справедливої конкуренції, наголошуючи на:

• Рівному доступі до інформації: Забезпечення рівних можливостей для всіх учасників ринку.

• Співпраці: Робота з регуляторами та зацікавленими сторонами галузі для створення рівних умов.

• Прозорості: Побудова довіри через відкриту комунікацію та дотримання регуляторних стандартів.

Роль блокчейну в модернізації фінансової інфраструктури

Технологія блокчейну є основою революції токенізації. Завдяки децентралізованому та незмінному реєстру блокчейн пропонує кілька ключових переваг:

• Ефективність: Швидше та економічно вигідніше врегулювання транзакцій.

• Прозорість: Відстеження володіння активами та історії транзакцій у реальному часі.

• Доступність: Зниження бар’єрів для входу для інвесторів і емітентів.

Ці переваги сприяють інтеграції традиційних фінансів із системами на основі блокчейну, створюючи відповідну та ефективну екосистему цифрових активів.

Регуляторна відповідність: основа токенізації

Зі зростанням ринку токенізації регуляторна відповідність залишається критичним фактором. Підхід Ondo Finance підкреслює:

• Дотримання регуляцій: Робота в рамках правових рамок, встановлених такими органами, як SEC.

• Громадський нагляд: Виступ за прозорість і підзвітність у системах розрахунків токенізованих активів.

• Побудова довіри: Співпраця з регуляторами для зміцнення впевненості у токенізованих фінансових продуктах.

Майбутнє токенізації: можливості та виклики

Ринок токенізованих цінних паперів має величезний потенціал для трансформації глобальних фінансів. Однак його успіх залежить від вирішення ключових викликів, таких як:

• Регуляторні перешкоди: Забезпечення відповідності змінним правовим рамкам.

• Справедливість ринку: Створення рівних умов для всіх учасників.

• Освіта інвесторів: Підвищення обізнаності про переваги та ризики токенізованих активів.

Прихильність Ondo Finance до прозорості, інновацій та співпраці позиціонує її як лідера думок у цій сфері, прокладаючи шлях до більш інклюзивної та ефективної фінансової екосистеми.

Висновок

Токенізація революціонізує фінансову індустрію, відкриваючи нові можливості для володіння активами та торгівлі. Компанії, такі як Ondo Finance, знаходяться на передовій цієї трансформації, використовуючи технологію блокчейну для створення відповідних і прозорих токенізованих фінансових продуктів. У міру розвитку ринку акцент на регуляторній відповідності, прозорості та співпраці буде ключовим для реалізації повного потенціалу токенізації.