Дізнайтеся, як купувати Curve DAO Token (CRV) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Curve DAO Token?

Curve DAO Token (CRV) — це токен управління та утиліти платформи Curve Finance, децентралізованої біржі (DEX), оптимізованої для ефективної торгівлі активами з подібною ціною, такими як стейблкоїни (USDC, USDT, DAI) та обгорнуті токени (наприклад, wBTC, renBTC). Запущена у 2020 році Майклом Єгоровим, Curve Finance стала піонером у використанні спеціалізованих кривих автоматизованого маркет-мейкера (AMM), які значно знижують прослизання під час обміну подібних активів. CRV координує управління протоколом, стимулює ліквідність через емісію та зближує довгострокових учасників завдяки блокуванню голосів у системі vote-escrow.

Власники CRV можуть:

• Голосувати за пропозиції управління та оновлення параметрів (наприклад, розподіл gauges).
• Блокувати CRV, щоб отримати vote-escrowed CRV (veCRV), що підвищує потужність управління та винагороди протоколу.
• Направляти емісію CRV до конкретних пулів ліквідності через систему “gauges”, впливаючи на формування нової ліквідності та на те, які пули отримують вищу прибутковість.

Curve став основою інфраструктури DeFi на Ethereum та численних L2/сайдчейнах, забезпечуючи недорогі, глибокі обміни ліквідності та слугуючи джерелом прибутковості для інших протоколів та агрегаторів прибутковості.

Як працює Curve DAO Token? Технологія, що підтримує його

Дизайн Curve об'єднує спеціалізовану математику AMM, надійний механізм стимулів та управління на блокчейні.

• Спеціалізована AMM інваріантність

  • На відміну від універсальних AMM (наприклад, формули постійного продукту Uniswap v2), Curve використовує “stable swap” інваріантність, розроблену для активів, які повинні торгуватися за близькою паритетною ціною. Ця крива концентрує ліквідність біля ціни 1:1, мінімізуючи прослизання для торгівлі стейблкоїнами, при цьому допускаючи помірні цінові відхилення.
  • Для корельованих активів (наприклад, wBTC/renBTC або stETH/ETH) Curve застосовує гібридні інваріанти, що балансують низьке прослизання навколо паритету з стійкістю під час девіацій.

• Пули ліквідності та gauges

  • Кожен пул містить два або більше подібних активів. Провайдери ліквідності (LP) депонують активи та отримують LP токени, що представляють їхню частку в пулі.
  • Торгові збори протоколу накопичуються для LP. Крім того, емісія токенів CRV розподіляється між пулами через “gauges”, які є смарт-контрактами, що вимірюють відповідні позиції LP і розподіляють CRV відповідно до попередньо встановлених алокацій.
  • Пули також можуть інтегрувати зовнішні винагороди від партнерських протоколів (накладання стимулів), підвищуючи загальну прибутковість.

• Vote-escrowed CRV (veCRV)

  • Користувачі блокують CRV на термін до 4 років, щоб отримати veCRV. Чим довше блокування, тим більше veCRV отримується. veCRV не передається і зменшується лінійно по мірі наближення до закінчення терміну блокування.
  • Переваги veCRV:
    • Управління: veCRV є потужністю голосування для пропозицій DAO та голосування за вагу gauges.
    • Голосування за gauges: власники veCRV спрямовують емісію CRV до конкретних пулів (динаміка “Curve Wars”).
    • Розподіл зборів та підвищення винагород: власники veCRV можуть отримувати частку протокольних зборів, а LP з veCRV можуть збільшувати свої винагороди CRV у вибраних пулах.

• “Bribes” та Curve Wars

  • Зовнішні протоколи та DAO часто пропонують “bribes” (стимули) виборцям veCRV, щоб направити емісію до пулів, важливих для них. Це створює ринок для потужності голосування та узгоджує емісію з ширшими потребами DeFi.

• Розгортання між ланцюгами та композиційність

  • Curve розгорнуто на основній мережі Ethereum та численних L2/сайдчейнах, часто використовуючи канонічні або специфічні для протоколу мостові рішення та обгортки токенів.
  • Його композиційність робить LP токени Curve широко використовуваними як заставу та позиції з прибутковістю в DeFi (наприклад, ринках кредитування, структурованих продуктах).

• Безпека та аудити

  • Curve Finance пройшов численні аудити авторитетними фірмами, а його основні дизайни AMM були ретельно перевірені. Проте ризики смарт-контрактів, залежність від оракулів (для meta/crypto пулів) та ризики інтеграції залишаються важливими аспектами, що підкреслюють необхідність обережності та диверсифікації управління ризиками.

Що робить Curve DAO Token унікальним?

• Спеціалізований AMM для стейблкоїнів/прив'язаних активів: Інваріантність Curve забезпечує кращу ціну та ефективність капіталу для подібних активів порівняно з загальними AMM, що робить його основним місцем для обміну стейблкоїнами та обгорнутими токенами.
• Управління емісіями: Дизайн CRV дозволяє власникам veCRV направляти емісію до пулів, які вони цінують, створюючи динамічний ринок ліквідності, де потужність управління має реальну економічну вагу.
• Curve Wars: Конкуруючі протоколи активно купують CRV/veCRV або стимулюють власників veCRV для захоплення емісії, поглиблюючи ліквідність для своїх токенів чи стейблкоїнів. Це зробило управління Curve центральним координаційним шаром у DeFi.
• Довгострокова узгодженість через veCRV: Управління з блокуванням на час сприяє стійкій участі та зменшує короткострокову спекуляцію у прийнятті рішень.
• Роль в екосистемі: Пули Curve є основою багатьох стратегій DeFi. Його LP токени та прибутковість пулів інтегровані в кредитування, структуровані продукти та агрегатори прибутковості, підвищуючи ефективність капіталу в екосистемі.