瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買Wrapped Bitcoin (WBTC)

什麼是 Wrapped Bitcoin（WBTC）？

Wrapped Bitcoin（WBTC）是一種基於以太坊區塊鏈的 ERC-20 代幣，其價值與比特幣（BTC）1:1 錨定。每個 WBTC 都由託管機構持有的等量 BTC 作為儲備支持，使比特幣的流動性和市場價值可以在以太坊生態系統內使用。實際上，WBTC 允許 BTC 持有者參與去中心化金融（DeFi）應用，例如借貸、質押、收益農耕、流動性提供以及交易，且無需離開以太坊網絡。

WBTC 於 2019 年推出，是由 BitGo（託管機構）、Kyber Network 和 Ren（已停止運營；RenBTC 與 WBTC 獨立）等多方合作的倡議。該項目由一個去中心化自治組織（DAO），即 WBTC DAO 管理，成員包括值得信賴的生態系統參與者，負責監督系統更改、批准商戶並維持透明性標準。

主要特點：

• 錨定： 1 WBTC = 1 BTC（目標錨定，受市場交易條件影響）
• 標準： 基於以太坊的 ERC-20 代幣（WBTC 也通過跨鏈橋擴展到其他區塊鏈，但其主要形式為 ERC-20）
• 儲備支持： 完全由可鏈上驗證的 BTC 儲備支持
• 用途： 用於 DeFi 協議的抵押品，去中心化交易所（DEX）的流動性，集中式和去中心化交易所（CEX/DEX）的交易，以及以太坊應用內的支付

通過將比特幣的流動性引入以太坊，WBTC 試圖結合比特幣作為價值存儲的主導地位與以太坊的可編程智能合約環境。

Wrapped Bitcoin 的運作方式：背後的技術

WBTC 採用鑄造與銷毀（mint-and-burn）模型，由用戶、商戶和託管機構三方角色協調運作。該過程以透明性、可審計性和可靠的 1:1 錨定維護為設計目標。

1) 鑄造與銷毀

• 鑄造 WBTC：
  • 用戶向經批准的商戶（例如集中式交易所或服務提供商）申請將 BTC 轉換為 WBTC。
  • 用戶將 BTC 發送至由託管機構（歷史上為 BitGo）控制的地址。
  • 託管機構確認收到 BTC 後，鑄造等量的 WBTC 並將其發送給用戶（通常通過商戶）。
• 銷毀 WBTC：
  • 用戶將 WBTC 發送至銷毀地址以兌換 BTC。
  • 在以太坊成功銷毀後，託管機構將等量的 BTC 釋放給用戶。

2) 角色與職責

• 託管機構： 負責持有 BTC 儲備，並在以太坊上鑄造和銷毀 WBTC。BitGo 作為主要託管機構，提供合格的託管、合規性和數字資產管理的保險保障。託管機構必須保持與流通中的 WBTC 相等的 BTC 儲備。
• 商戶： 負責與用戶交互，處理 KYC/AML（如有需要），並與託管機構協調鑄造和銷毀請求。
• WBTC DAO： 監督治理參數，例如添加或移除商戶和託管機構。DAO 成員包括加密生態系統中的知名實體，以分散信任和決策。

3) 鏈上透明性與儲備證明

• 用戶可以通過區塊瀏覽器（如 Etherscan）驗證以太坊上的流通 WBTC 供應量，並與託管機構公開的 BTC 儲備地址進行比較。
• 這種實時鏈上透明性允許任何人確認 WBTC 的供應量完全由儲備支持。

4) 智能合約架構

• 以太坊上的 WBTC ERC-20 智能合約管理代幣餘額和供應量。
• 鑄造和銷毀是經授權的功能，僅由託管機構執行，通常通過商戶工作流程觸發。
• 多重簽名（multisig）設置和操作安全控制被用於減少密鑰管理和合約升級中的單點故障。

5) 跨鏈考量

• 儘管 WBTC 起源於以太坊，但基於不同跨鏈橋架構的 BTC 包裝版本存在於多條區塊鏈上。需要謹慎的是：不同的跨鏈橋涉及不同的安全模型（受信託管機構、聯邦或去中心化橋協議）。正統的 WBTC 仍然是由託管機構支持並具有可驗證儲備的，與合成 BTC 表示或完全無信任錨定（在跨鏈設計中仍是一個未解決問題）有所區別。

Wrapped Bitcoin 的獨特之處是什麼？

• 機構級託管和治理： 與一些基於合成或純智能合約的 BTC 表示不同，WBTC 由受監管的託管機構支持，具有明確的問責性。WBTC DAO 通過多實體監督商戶入駐和系統更新。
• 高 DeFi 可組合性： 作為 ERC-20 代幣，WBTC 無縫集成到以太坊 DeFi 協議（如 Aave、Compound、Uniswap、Curve、Balancer 等），使 BTC 成為抵押品、流動性工具和收益生成資產。
• 透明的儲備： 公開的儲備地址和鏈上流通供應數據提供可驗證的儲備證明。相較於不透明的包裝資產，這種可見性歷史上增強了市場信心。
• 規模與流動性： WBTC 是以太坊上最廣泛採用的 BTC 表示之一，通常在主要 DEX/CEX 上實現深度流動性，並作為 DeFi 市場中的基礎 BTC 交易對。
• 簡單的錨定機制： 與 BTC 的 1:1 錨定是直接且由託管機構支持的。雖然這引入了對託管機構的信任，但也避免了在壓力情況下可能失敗的複雜算法或合成機制。

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